Swiss Re: Sigorta sektörü stratejik büyümeye hazırlanıyor

Küresel reasürans devi Swiss Re, yayımladığı “(Jeo)politiğin Gölgesinde Büyüme – Küresel Ekonomik ve Sigorta Piyasası Görünümü 2025-26” başlıklı son raporunda, birincil hayat dışı sigorta sektörünün kârlılığını ve ekonomik sürdürülebilirliğini artırmakta olduğunu belirtiyor. 2024 yılında enflasyondaki gevşeme ve yüksek prim oranlarının olumlu etkisiyle sigortalama sonuçlarının güçlendiğini kaydeden Swiss Re, bu olumlu tablonun 2025 ve 2026 yıllarında da sürebileceğine dikkat çekiyor.

Raporda, yatırım getirilerinin de iyileşmesiyle sektörün kârlılığının destekleneceğini vurgularken, “2025 ve 2026 yıllarında hayat dışı sigorta sektöründe, en büyük altı pazarda ortalama %10 özsermaye kârlılığı (ROE) öngörüyoruz. Bu oran, sermaye maliyetinin üzerine çıkarak sektörü daha dirençli hale getirecek ve koruma açıklarının kapatılmasında daha etkili bir pozisyon alınmasına katkı sağlayacak,” ifadelerine yer verildi. Ancak, ABD’de sosyal enflasyonun yavaşlamadığına ve Birleşik Krallık, Avustralya ve Meksika gibi ülkelerde hukuki tazminat maliyetlerinin artarak sorumluluk sigortalarını zorladığına da dikkat çekiliyor.

HAYAT DIŞI PRİM ARTIŞINDA ON YILIN ZİRVESİ

Swiss Re, 2024 yılında küresel hayat dışı prim artışının %4,3 ile son on yılın en yüksek seviyesine ulaşmasını bekliyor. Bu artışın, artan hasarlar karşısında riskin yeniden fiyatlandırılması sayesinde gerçekleştiği belirtiliyor. Ancak, bu yılki güçlü büyümenin ardından 2025-26 döneminde küresel hayat dışı prim artış hızının yıllık ortalama %2,3 ile son beş yılın ortalaması olan %3,1’in altında kalacağı öngörülüyor.

HAYAT SİGORTASI DA YÜKSELİŞTE

Rapora göre, 2024 yılında 3,1 trilyon ABD doları olan küresel hayat sigortası primlerinin, 2035 yılında 4,8 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu artışta yüksek faiz oranlarının etkili olduğu belirtiliyor. ABD’de bireysel anüite (yıllık gelir) satışlarının bu yıl 400 milyar doları aşarak rekor kırması beklenirken, para politikasındaki gevşemeyle birlikte sabit oranlı anüite ürünlerine olan ilginin azalabileceği ve ağırlığın endeksli ürünlere kayabileceği öngörülüyor.

BİRİNCİL SİGORTA PAZARINDA YUKARI YÖNLÜ TREND

Swiss Re, hayat dışı sigorta piyasasında sert fiyatlama sürecinin bir dönüm noktasına ulaşması ve hayat sigortası satışlarının zirve seviyelerden gevşemesiyle birlikte, küresel birincil sigorta pazarında önümüzdeki iki yılda trendin üzerinde büyüme bekliyor. Raporda, 2025 ve 2026 yıllarında küresel prim artışının reel bazda ortalama %2,6 olacağı, bu oranın 2024’teki %4,6 seviyesinin altında ancak 2019-2023 dönemindeki %1,6’lık ortalamanın üzerinde olduğu ifade edildi. Enflasyonun düşmesiyle birlikte yükselen reel gelirler, dayanıklı işgücü piyasaları ve güçlü ekonomik büyüme bu talebi destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.

SERMAYE GİRİŞLERİ ARTABİLİR

Swiss Re’ye göre, sektörün daha sürdürülebilir kârlılık elde etmesi sermaye girişlerini artırarak, sigorta teminatına erişimi iyileştirebilir ve koruma açıklarının azaltılması yönünde fırsatlar doğurabilir. Raporda, “Güçlü kârlar, daha iyi şartlar, enflasyondaki düşüş ve artan yatırım gelirleri fiyatlarda aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Ancak, sosyal enflasyon ve artan doğal afet kayıpları gibi trendler, ilgili portföylerdeki yumuşama eğilimini dengeleyebilir” denildi.

YÜKSELEN ASYA’DA HIZLI BÜYÜME

Swiss Re’nin analizine göre, yükselen Asya bölgede hayat dışı primlerdeki büyümenin ana motoru olacak. Bölgedeki primlerin 2025-26 döneminde yıllık ortalama %7,4 oranında artması bekleniyor. Hindistan’ın, %8,0 ve %9,3 oranlarındaki büyüme tahminleriyle bu pazarda tüm büyük gelişmekte olan ülkeleri geride bırakacağı öngörülüyor. Bu büyümenin ardında güçlü ekonomik performans, araç ve sağlık sigortalarına olan talep ve devlet destekli tarım sigortaları yer alıyor.

SİBER SİGORTA PAZARINDA FARKLI EĞİLİMLER

Raporda, siber tehditlerin artan bir birikimli risk oluşturduğuna dikkat çekilirken, 2024’ün üçüncü çeyreğinde küresel ölçekte kötü niyetli siber saldırıların yıllık bazda %75 arttığı belirtildi. Üç yıldır üst üste şirketler için en büyük risk unsuru olarak görülen siber tehditler karşısında, daha iyi siber güvenlik uygulamaları ve ihtiyatlı sigortalama sayesinde hasar oranlarının düşmesiyle fiyatların yumuşadığı ve teminat kapsamlarının genişlediği ifade edildi. Ancak, üretken yapay zekâ kullanımı ve kritik altyapılara yönelik jeopolitik saldırılarla birlikte sistemik büyük siber kayıplara dair endişelerin fiyatlama eğilimlerini farklılaştırdığı da vurgulandı.

HAYAT SİGORTASINDA PRİM ARTIŞI İKİ KATINA ÇIKABİLİR

Hayat sigortasında ise 2024 yılında %5 büyüyen küresel primlerin, 2025-26 döneminde geçmiş yıllara kıyasla iki kat hızla artması bekleniyor. Raporda, 2025 yılında küresel hayat sigortası prim artışının ve yeniden yatırım getirilerinin zirveye ulaşacağı, önümüzdeki iki yıl boyunca ortalamanın üzerinde güçlü bir büyümenin süreceği ifade edildi. Buna göre, 2025-26 döneminde küresel hayat sigortası primlerinde reel bazda %3 yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) bekleniyor. Bu oran, 2014-2023 dönemindeki %1,3’lük uzun dönem ortalamasının oldukça üzerinde.