Doğal afetlerde sigortalı kayıplar 2025’te 145 milyar dolara ulaşabilir

Swiss Re’nin araştırmasına göre, 2024 yılında doğal afetlerden kaynaklanan küresel sigortalı kayıplar 137 milyar ABD dolarına ulaştı. Bu kayıplarda en büyük payı ABD’deki şiddetli konvektif fırtınalar (SCS), Helene ve Milton kasırgaları, dünya genelindeki büyük ölçekli şehir selleri ve Kanada’da kaydedilen tarihî düzeydeki sigortalı kayıplar oluşturdu. Araştırmada, doğal afetlerden kaynaklanan sigorta kayıpları, son yıllarda olduğu gibi reel bazda yıllık %5-7 oranında artmaya devam ediyor. Bu eğilim sürerse, 2025 yılında sigortalı kayıpların 145 milyar dolara yaklaşması bekleniyor.

2024’teki toplam ekonomik kayıplar ise 318 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu rakamın %57’si sigortasızdı; bu da 181 milyar dolarlık büyük bir küresel koruma açığını ortaya koydu.

2024’te olduğu gibi son yıllarda da küresel sigortalı kayıpların büyük bölümü ikincil risklerden kaynaklandı. Özellikle ABD’deki şiddetli fırtınalar ön plana çıktı. Ancak tropik siklonlar ve depremler gibi birincil riskler hâlâ en yüksek kayıp potansiyeline sahip. Bu durum, son 30 yılda trendin çok üzerinde kayıpların yaşandığı beş “tepe kayıp yılı” ile kanıtlandı. Bu yıllardan sonuncusu, Harvey, Irma ve Maria kasırgalarının hasara yol açtığı 2017 idi. O yıl sigortalı kayıplar trendin %111 üzerine çıkmıştı.

Kayıpların trend seviyelerine yakın seyrettiği yıllarda, mülk hasarlarının büyük kısmı birincil sigorta şirketleri tarafından karşılanıyor. Ancak büyük felaketlerin yaşandığı, kayıpların trendin çok üzerine çıktığı dönemlerde reasürörler devreye giriyor ve fazladan oluşan kayıpların yarısından fazlasını karşılıyor. Bu durum, reasüransın önemini bir kez daha gözler önüne seriyor.

Swiss Re’nin afet risk modelleri ve piyasa verilerine dayanan analizine göre, 2025 yılında sigortalı kayıpların 300 milyar dolara kadar çıkma ihtimali %10. Bu da bir başka “tepe kayıp yılı” yaşanabileceğine işaret ediyor.

Mevcut durumda, reasürans piyasası bu tür senaryoları karşılayabilecek kapasiteye sahip. Geleneksel küresel reasürans sermayesi yaklaşık 500 milyar dolar olarak tahmin ediliyor. Bunun yanında, yaklaşık 50 milyar dolarlık tahvil piyasası kaynaklı alternatif sermaye de büyük kayıpların karşılanmasında ek destek sağlıyor.

Ancak bu tablo, sektör için rehavete kapılma sebebi olmamalı. Reasürans sektörünün risk transfer işlevini sürdürebilmesi için, sermayesinin artan doğal afet riskleriyle paralel büyümesi ve uzun vadede sermaye maliyetini karşılayabilecek getiriler sağlaması gerekiyor.