Monte Carlo’da doğal afet ve çeşitlenen riskler vurgusu

Monte Carlo’da düzenlenen 68’inci Rendez-Vous de Septembre (RVS), 1 Ocak 2027 yenilemeleri öncesinde artan kapasite arzı ve rekabetin reasürans fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu ortaya koydu. Fiyatlarda bir miktar gerileme beklenirken, şart ve koşullar ile riske uygun fiyatlama yaklaşımının genel olarak korunacağı öngörülüyor. İklim değişikliği, jeopolitik gelişmeler, siber tehditler ve yapay zekâ kaynaklı riskler ise reasürans piyasasının gündemindeki önemini koruyor.

Her yıl Monte Carlo’da sigorta ve reasürans piyasası oyuncularını bir araya getiren sektörün en büyük buluşması Rendez-Vous de Septembre (RVS), 5-9 Eylül tarihlerinde gerçekleştirildi. Yaklaşık 4 bin küresel sigorta ve reasürans oyuncusunu bir araya getiren Rendez-Vous de Septembre, 1 Ocak 2027 yenilemeleri öncesinde reasürans piyasasının yönüne ilişkin önemli mesajlar verdi. Artan kapasite arzı ve rekabetin etkisiyle fiyatlarda aşağı yönlü hareket beklenirken, reasürans şart ve koşullarının genel olarak korunacağı öngörülüyor. Hannover Re de 1 Ocak 2027 yenilemelerinde fiyatların bir miktar gerilemesini, buna karşılık şart ve koşulların yanı sıra sigorta şirketlerinin üzerlerinde tuttukları risk seviyelerinin genel olarak iyi seviyelerde kalmasını bekliyor.

Monte Carlo’da öne çıkan tablo, reasürans piyasasında kapasite bolluğunun belirginleştiği ve fiyatlamada daha seçici bir döneme girildiğini gösteriyor. Bununla birlikte iklim değişikliği, jeopolitik gelişmeler, siber tehditler ve yapay zekâ kaynaklı yeni riskler, reasürörlerin risk değerlendirmesindeki ağırlığını koruyor. Munich Re, özellikle doğal afetler ve ikincil doğal afetlerin yanı sıra siber ve yapay zekâ risklerinin sigorta ve reasürans piyasasının gündemindeki önemine dikkat çekiyor.

Hannover Re’ye göre, 1 Ocak 2027 tarihli mülk ve sorumluluk reasüransı yenilemelerinde cazip iş fırsatlarının devam etmesi bekleniyor. Giderek rekabetçi hale gelen piyasa ortamında fiyatların bir miktar gerilemesi, buna karşılık şart ve koşulların genel olarak istikrarlı kalması öngörülüyor.

‘ARTAN BELİRSİZLİK REASÜRANS ÜZERİNDE BASKIYA NEDEN OLUYOR’

Hannover Re İcra Kurulu Başkanı Clemens Jungsthöfel yaptığı değerlendirmede, “Artan belirsizlikler ve yoğunlaşan rekabet, reasürans sektörü üzerinde giderek daha fazla baskı oluşturuyor. Jeopolitik gerilimler, enflasyon, dijital tehditler ve iklim kaynaklı riskler, uzun vadeli hasar maliyetlerinin değerlendirilmesini ve dolayısıyla riske uygun fiyatlandırma yapılmasını zorlaştırıyor” ifadelerine yer verdi.

1 OCAK 2027 YENİLEMELERİNE İLİŞKİN BEKLENTİLER

Hannover Re, mülk ve sorumluluk reasüransı portföyündeki 1 Ocak 2027 tarihli treteli yenilemelerde genel olarak riske uygun fiyatların korunmasını bekliyor. Fiyatların bir miktar gerilemesinin yanı sıra şart ve koşulların büyük ölçüde değişmeden kalacağı öngörülüyor. Hannover Re, riske uygun fiyatların elde edilebilmesi koşuluyla yenilemelerde en azından istikrarlı reasürans kapasitesi sunmayı planlıyor.

Hannover Re’nin Mal ve Sorumluluk Reasüransından Sorumlu İcra Kurulu Üyesi Sven Althoff, “Fiyatların risklerle uyumlu olduğu alanlarda büyüyor, kârlılık gerekliliklerimizi karşılamayan işlerden ise çıkıyoruz. Sigorta penetrasyonunun ve ekonomik büyümenin arttığı bölgelerin yanı sıra, payımızı seçici bir şekilde artırdığımız pazarlarda da büyüme fırsatları bekleniyor” dedi. Althoff, “Düşük gider oranımız, yalnızca reasüransa odaklanan iş modelimiz ve uzun yıllara dayanan müşteri ilişkilerimiz sayesinde, kârlı büyüme fırsatlarından yararlanırken aynı zamanda kârlılığımızı kalıcı olarak güvence altına alabiliyoruz” ifadelerini kullandı.

Hannover Re’ye göre siber riskler, yapılandırılmış reasürans ve doğal afet teminatları gibi dinamik segmentlerde, yüksek kaliteli ve güvenilir reasürans korumasına yönelik talep güçlü seyretmeye devam ediyor. Düzenlemelerdeki değişiklikler, teknolojik gelişmeler, doğal afetlerden kaynaklanan risklerdeki değişim ve özellikle gelişmekte olan piyasalarda artan bölgesel ekonomik faaliyet de piyasaya ek ivme kazandırıyor.

Hannover Re’ye göre Avrupa’da fiyatlar ile şart ve koşullar genel olarak istikrarlı seyretti. Yüksek kaliteli ve güvenilir reasürans korumasına yönelik güçlü talep sürerken, düşük hasar aktivitesi ve sektörün güçlü sermaye yapısı, özellikle hasar yaşanmayan programlarda fiyatların gerilemesine zemin hazırlıyor. Bununla birlikte, artan enflasyon beklentileri ve hasar frekansındaki yükseliş fiyatlar üzerindeki aşağı yönlü baskıyı sınırlıyor. Artan doğal afet riski ve aşırı hava olaylarının etkileri ise reasürans teminatlarına yönelik talebi destekliyor.

BÖLGESEL PAZARLARDAKİ GELİŞMELER

Hannover Re, bölgesel reasürans piyasalarındaki gelişmeleri ve yenileme dönemine ilişkin beklentilerini şöyle değerlendiriyor:

AVRUPA’DA FİYATLARDA AŞAĞI YÖNLÜ BASKI

Hannover Re’ye göre Avrupa’da fiyatlar ile şart ve koşullar genel olarak istikrarlı seyretti. Yüksek kaliteli ve güvenilir reasürans korumasına yönelik güçlü talep sürerken, düşük hasar aktivitesi ve sektörün güçlü sermaye yapısı, özellikle hasar yaşanmayan programlarda fiyatların gerilemesine zemin hazırlıyor. Bununla birlikte, artan enflasyon beklentileri ve hasar frekansındaki yükseliş fiyatlar üzerindeki aşağı yönlü baskıyı sınırlıyor. Artan doğal afet riski ve aşırı hava olaylarının etkileri ise reasürans teminatlarına yönelik talebi destekliyor.

Almanya: Sigorta piyasası genel olarak kârlı seyrederken, motor branşında toparlanma görüldü. Bununla birlikte özellikle dolu kaynaklı hasarlar ve yüksek hasar enflasyonu sektördeki temel sorunlar olmaya devam ediyor. Hasarların olağan seyretmesi halinde gelecek yıl fiyatlar üzerindeki baskının artması bekleniyor.

Fransa: Orman yangınları ve yılın başındaki fırtınalar dışında doğal afet kaynaklı hasarlar sınırlı kaldı. Artan kapasite ve rekabet, birincil sigorta piyasasında fiyatlar üzerinde baskı oluştururken, yükselen hasar enflasyonu bu eğilimi kısmen dengeledi.

Birleşik Krallık: Yoğun rekabet ve kapasite fazlası, özellikle mülk ve motor reasüransında fiyatların gerilemesine yol açtı. Sorumluluk branşlarında fiyatlar büyük ölçüde istikrarlı kalırken, önümüzdeki yenilemelerde fiyat baskısının artması ve müşteri ile portföy kalitesine göre farklılaşmanın belirginleşmesi bekleniyor.

Orta, Doğu ve Güneydoğu Avrupa: Bölgede hasar deneyimi genel olarak sakin seyrederken, rafineri ve sanayi tesislerinde bazı önemli hasarlar yaşandı. Türkiye’nin de dahil olduğu bölgede reasürans fiyatları çoğu branşta riskle uyumlu seviyelerde istikrar kazandı. Bununla birlikte sıcak hava dalgaları, dolu, şiddetli yağış ve hortumlar kaynaklı hasarların artması, iklim değişikliğinin etkilerini daha görünür hale getiriyor.

Kuzey Avrupa: Reasürans teminatlarına yönelik talep güçlü kalırken, hasar yaşanmayan segmentlerde artan rekabet fiyatları aşağı çekiyor. Bölge bu yıl çok sayıda küçük ve orta ölçekli doğal afetle karşılaşsa da, Hannover Re önümüzdeki yenilemelerde riskle uyumlu fiyatların ve istikrarlı şart ve koşulların devam etmesini bekliyor.

ORTA DOĞU

Jeopolitik belirsizliklere rağmen düşük sigorta penetrasyonu ve sürdürülen ekonomik büyüme nedeniyle bölgenin uzun vadeli görünümü olumlu. Artan reasürans kapasitesi, özellikle hasarsız programlarda fiyat görüşmelerinde etkisini gösteriyor.

KUZEY AMERİKA

Mülk sigortalarında fiyatlar riskle uyumlu seviyesini korurken, fiyatlarda aşağı yönlü hareket sinyalleri görülüyor. Hasarsız programlarda fiyat ayarlamalarına yönelik kabulün arttığı belirtiliyor. Altyapı ve veri merkezleri kaynaklı artan sigorta bedelleri, gerekli kapasitenin sağlanmasını zorlaştırırken, sosyal enflasyon da sorumluluk branşında önemli bir sorun olmaya devam ediyor.

ASYA-PASİFİK

Yoğun rekabetin sürdüğü bölgede 2027 için reasürans fiyatlarının genel olarak istikrarlı veya bir miktar daha düşük olması bekleniyor. Doğal afetler, kaliteli ve istikrarlı reasürans desteğine duyulan ihtiyacı artırıyor.

Japonya, Kore ve Güneydoğu Asya: Yüksek sermaye arzı ve rekabet ortamında fiyatlarda ılımlı gerileme görülüyor. Reasürans teminatlarına yönelik talep genel olarak istikrarlı kalırken, özel çözümler gerektiren işlerde seçici büyüme fırsatları bulunuyor.

Hindistan: 2026’da yüksek kapasite arzı ve bazı branşlarda belirgin fiyat düşüşleri öne çıktı. Hannover Re, müşteri odaklı yaklaşımı ve disiplinli risk değerlendirmesi sayesinde bölgedeki pazar konumunu güçlendirdiğini belirtiyor.

Çin: Sigorta ve reasürans piyasaları ekonomik büyümeye paralel olarak ılımlı şekilde büyüyor. Yeni teknolojiler ve enerji dönüşümü ek talep yaratırken, artan kapasite özellikle doğal afet teminatlarında fiyatlar üzerindeki baskıyı artırıyor.

Avustralya ve Yeni Zelanda: Hannover Re, reasürans faaliyetlerinde ana müşterileriyle iş birliğini genişleterek pazar konumunu güçlendirdi. Reasürans talebi piyasanın büyümesine paralel olarak artıyor.

LATİN AMERİKA

Bölge, Şili’deki orman yangınları, Guatemala’daki volkanik patlama ile Venezuela ve Kolombiya’daki depremler gibi önemli doğal afetlerden etkilendi. Bu olaylar sigorta ve reasürans korumasının önemini ortaya koyarken, ekonomik ve sigortalı kayıplar arasındaki farkın da yüksek olduğunu gösterdi. Hannover Re, etkilenen pazarlarda reasürans talebinin artmasını bekliyor.

DOĞAL AFET TEMİNATLARINA TALEP ARTIYOR

Hannover Re, doğal afet teminatlarında reasürans çözümlerine yönelik talebin uzun vadede artmaya devam etmesini bekliyor. İklim değişikliği, doğal afet riski yüksek bölgelerde değer yoğunlaşmasının artması ve enflasyon bu eğilimi desteklerken, ekonomik ve sigortalı kayıplar arasındaki fark da önemli bir açık oluşturuyor. Fiyatlar 2023 ve 2024’teki zirve seviyelerinin altında bulunmasına rağmen riske uygun seviyelerini koruyor. Hannover Re, önümüzdeki yenilemelerde hasar deneyimi ve bölgesel piyasa koşullarına bağlı olarak ılımlı fiyat hareketleri bekliyor.

MUNICH RE: REASÜRANSIN DEĞERİ HİÇ OLMADIĞI KADAR ÖNEMLİ

Munich Re Yönetim Kurulu Üyesi Thomas Blunck, günümüzde reasüransın değerinin hiç olmadığı kadar belirgin hale geldiğini belirtiyor. Blunck’a göre güçlü ve dayanıklı bir reasürans sektörü, giderek karmaşıklaşan ve küresel ölçekte birbirine daha fazla bağlanan riskleri karşılayabilecek kapasiteye sahip. Güçlü finansal yapı, uzmanlık ve yenilikçi çözümlerle sunulan güvenilir kapasitenin istikrarı desteklediğini, yatırımların önünü açtığını ve büyük hasar olaylarının ardından toparlanmayı kolaylaştırdığını ifade eden Blunck, bu unsurların uzun vadeli ekonomik dayanıklılık ve risklerin sigortalanabilirliği açısından kritik olduğunu vurguluyor.

REASÜRANS, TOPLUMUN BAĞIŞIKLIK SİSTEMİ GİBİ

Munich Re’ye göre piyasa ortamı, iklim değişikliğinin sonuçları, jeopolitik gerilimler ve hızlı teknolojik gelişmelerin aynı anda yaşanması ve birbirini güçlendirmesi nedeniyle çok sayıda belirsizlikle karşı karşıya. Bu ortamda reasüransın güvenilir bir iş ortağı ve toplumun tamamı için bir tür ‘bağışıklık sistemi’ olarak rolü öne çıkıyor. Sigortanın insanları koruduğu, finansal kayıpları azalttığı ve ilerlemeyi mümkün kıldığı belirtilirken, bağışıklık sisteminin vücudu yaşamı tehdit eden hastalıklardan korumasına benzer şekilde sigortanın da insanları ve işletmeleri varlıklarını tehdit edebilecek kayıplara karşı koruduğu ifade ediliyor.

DOĞAL AFET KAYNAKLI KAYIPLAR 100 MİLYAR DOLARI AŞTI

Munich Re’ye göre 2025’te doğal afetlerin yanı sıra dolu gibi büyük ölçekli olmayan doğal olaylardan kaynaklanan sigortalı kayıplar ilk kez 100 milyar doları aşarak 104 milyar dolara ulaştı. İklim değişikliğinin etkileri daha belirgin hale gelirken, sıcak hava dalgaları, seller ve diğer orta ölçekli doğal afetler altyapı, tedarik zincirleri, tarım ve binalar üzerinde giderek daha fazla ekonomik etki yaratıyor. Reasürörlerin değişen risklerin anlaşılması, önlenmesi ve hasar yükünün karşılanmasında önemli bir rol üstlendiği belirtiliyor.

SİBER VE YAPAY ZEKÂ RİSKLERİ YENİ ÇÖZÜMLER GEREKTİRİYOR

Yapay zekânın yaygınlaşması ve siber tehditlerin artması risk ortamını önemli ölçüde değiştiriyor. Siber sigortaya yönelik talep henüz sınırlı kalırken, saldırıların daha profesyonel hale gelmesi ve risklerin yapay zekâ, jeopolitik gerilimler ve sistemik bağlantılar nedeniyle karmaşıklaşması siber suçların maliyetini artırıyor. Munich Re, yapay zekâ risklerinde ise uzmanlık, gelişmiş risk modellemesi ve sözleşmelerde açık teminat tanımlarına duyulan ihtiyacın arttığını belirtiyor.

ÇEŞİTLENDİRME VE RİSK YÖNETİMİ ÖNE ÇIKIYOR

Munich Re, artan belirsizlik ve oynaklık ortamında risklerin bütünsel değerlendirilmesi ve portföy çeşitlendirmesinin önem kazandığını vurguluyor. Şirket, piyasa koşullarına göre büyümeden ziyade portföy kalitesi ve kârlılığa odaklanmayı öne çıkarıyor.

REASÜRANS SERMAYESİ BÜYÜMEYE DEVAM EDİYOR

Munich Re’ye göre reasürans sermayesi son 8 yılda yıllık ortalama %5,8 arttı. Bu gelişme, reasürans sektörünün sigorta piyasası için güvenilir bir sermaye kaynağı olma rolünü destekliyor.